通达信涨跌幅公式：基准取谁与复权口径

同一只标的在两处显示，日涨跌幅对不上：行情列表里读到的比值是 -0.0342，用算式算出来是 -0.0351。两个数都不是软件算错，差别落在通达信涨跌幅公式把哪个价当成了基准。列表那一列、交易所公布的数值、你自己写的算式，三处对基准的取法不一样，同一根 K 线就能给出三个数。

下面按基准、分母、复权、分档数字、停牌与除权、记录表六步展开。函数名与参数取值以本机公式编辑器里的函数列表为准。

一、基准取谁：前收、开盘与前结算

日线涨跌幅的骨架是 (C - REF(C,1)) / REF(C,1) * 100，REF(C,1) 取上一根 K 线的收盘价。式子里基准只有一处，换成谁就换一个含义。基准取 REF(C,1)，算的是相对前一根收盘的变化；基准取 O，也就是当日开盘价，算的是相对当日开盘的变化。跳空开盘的根上，这两个结果分叉得最开。

{ 基准换一下，同一根的涨跌幅就换一个数 }
BAS1 := REF(C, 1);                    { 基准：前收盘价 }
BAS2 := O;                            { 基准：当日开盘价 }
ZF_A : (C - BAS1) / BAS1 * 100;
ZF_B : (C - BAS2) / BAS2 * 100;
{ 跳空开盘的根上，两条线分开 }

前结算价是另一个字段。股票日线里它与前收取到的是同一个数，期货与期权的行情把结算价单独给出，与前收不是一个值。把股票的写法搬到期货品种上，基准取错，整条线的数值都不对。

分母跟着基准一起换，两个输出不是同一个量，比较前要先对齐基准，给一个算式准备的阈值不能套到另一个算式上。

分钟周期上还有一处：基准取上一根收盘价还是当日开盘价，得到的是两条不同的线，周期越短分得越明显。核对前先把基准写进公式注释。

二、涨跌额与振幅的分母落在别处

写通达信涨跌幅公式时容易把三个数混成一个：涨跌幅、涨跌额、振幅，它们的分母各不相同。

涨跌额是价格差，写成分数时分母按 1 计，量纲是价格；涨跌幅的分母是基准价，量纲是比例，乘 100 之后才写成百分数；振幅的分子取当根的最高与最低，分母落在基准一侧，取法另有规定。这里只指出三者分母不同这一点，振幅本身的算法不展开。

{ 三个数，三种分母 }
BAS := REF(C, 1);                 { 基准：前收盘价 }
CHA : C - BAS;                    { 涨跌额，量纲是价格 }
ZF  : (C - BAS) / BAS * 100;      { 涨跌幅，量纲是比例 }
{ 分母不同，两个数不能互相代入 }

分母不同，两个数就不能互相代入。把一个 0.35 的价格差当成 0.0035 的比例来读，或者把 3.5 的比值当成 0.35 的价格差，都是分母看错了。两个数摆进一张表，量纲要分开标注，单位栏不能省。

涨跌额的数值随价格水平走，按涨跌额排序与按涨跌幅排序得到的次序不一样，横向对比之前先决定按哪一个排。

三、复权设置改了 REF(C,1) 的取值

复权处理改的是历史价格序列本身。C 是被改过的值，REF(C,1) 从这条序列上取数，前收跟着变，涨跌幅跟着变。通达信在 K 线图的右键菜单里给出「复权处理」，前复权把除权之前的价格按比例调整到与最新价衔接，后复权保持上市初期的价格不动、把之后的价格往上调整。

{ 复权方式改变的是 C 序列，公式一个字不用改 }
BAS : REF(C, 1);            { 前收随复权设置变化 }
ZF  : (C - BAS) / BAS * 100;
{ 同一条公式挂在不同复权方式的图上，读数不同 }

同一段行情，两种复权方式下的收盘价序列不同，前收不同，算出的涨跌幅也不同。这一点在除权日附近显出来：不复权口径下，除权日那根的 REF(C,1) 是除权前一根的收盘价，当日按除权参考价开盘，两个价之间夹着分红与送股，算式把这段缺口记成一根很大的跌幅；前复权把除权前后的价格接顺，这根上的涨跌幅回到与相邻根同一个量级。两条线上的数都对，回答的问题不同。

复权方式属于图表设置，不写在公式里。同一条公式挂在不同复权方式的图上读数不同，复制到另一台机器也会不同，那台机器上的设置说了算。

四、分档数字是设定值，不是统计结论

通达信涨跌幅公式里写的分档数字，例如按比值口径填的 0.1 与 0.05，是使用者填进去的设定值，不是从行情数据里算出来的统计结论。

把 0.1 写成常量，是给输出加一个分档标记。以 -9.8 作下档边界、把小于等于这个数的根记成一档，这个 -9.8 是你选的数，换一个数，同一段行情会被切成不同的段。统计口径的结论来自样本计算：先把一段时间里所有根的涨跌幅算出来，再看某个数值落在分布里的哪个位置。设定值先定，统计值后算，两者不能互相充当证据。

{ 常量是设定值，写进注释 }
UP := 9.8;                          { 设定的上档边界，不是统计结果 }
DN := -9.8;                         { 设定的下档边界 }
MARK : IF(ZF >= UP, 1, IF(ZF <= DN, -1, 0));

边界数值与分档标记分开写：边界放在公式开头的注释或者参数位置，标记写成独立的一支输出。改边界的时候只动一个地方，其余部分不用跟着改，脚本也便于复算。

本篇不写什么：不写任何价格限制幅度的判定条件与容差给法，不写振幅与波动率的算法，不写选股条件怎么组合。这三块各自要单独立题，塞进这一篇会把基准与复权这条主线冲散。

五、停牌与除权日的跳空缺口

停牌期间不生成 K 线，复牌首根的 REF(C,1) 接的是停牌前那一根的收盘价，中间隔过的交易日不计入分母，复牌跳空的部分被整根写进这一根的涨跌幅。首根的数值看着比相邻根大，原因在数据这一侧，不在行情当天的波动。

{ 缺口核算：基准与当根一起输出 }
BAS : REF(C, 1);
GAP : O - BAS;                     { 开盘缺口，量纲是价格 }
ZF  : (C - BAS) / BAS * 100;
{ 停牌段的基准跨了若干交易日，与相邻根不等价 }

除权日的缺口按复权口径处理：不复权留在图上，前复权被接顺。同一段行情，两种口径下这一根的数不同，记录里必须写明当时用的是哪一种，否则两次统计的涨跌幅不可比。

停牌段的影响不止一根：复牌之后的一段时间里，前收可能取到停牌前的价格，首根的涨跌幅同时含停牌段的变化与当日的变化，这两部分在数据里拆不开，只能靠标记与交易日历去识别。

核对停牌与除权按这个顺序走：先看本地数据里这根 K 线之前有没有缺失的交易日；再看 REF(C,1) 取到的数值与停牌前那一根的收盘价是否相同；最后看这一根的除权标记有没有打开。

六、把口径写进复盘记录表

复盘统计做的是同一口径下的横比与纵比，口径不写进表里，两次统计的数就对不上。记录表要能回答三个问题：这一根的周期是什么、序列是哪一种复权、基准取到的是哪个价。

表里省掉两列会直接影响复算。「复权方式」省掉，两次统计跑在不同复权方式的图上，差的落在设置上；「基准价」省掉，涨跌幅只剩一个百分数，复算时分不出分母取的是哪一个价。

{ 导出这一行时一起写出的三个值 }
BAS : REF(C, 1);                  { 基准价 }
ZF  : (C - BAS) / BAS * 100;      { 涨跌幅 }
{ 随行记录：K 线周期、复权方式、基准价 }

记录表落成一份本地表格文件就够用。自编公式与备份在安装目录的 T0002 下，公式文件是 PriGS.dat，备份目录是 gs_bak，记录表在同层另建一个文件夹存放，恢复公式备份时不会把它一起覆盖。公式本身在「公式管理器」里维护，路径在功能菜单的公式系统下面。

同一根 K 线给出两个涨跌幅，源头在基准取谁与复权口径这两处设置；把口径写进复盘记录，通达信涨跌幅公式算出的数才可复算，也可横比。

站内还有 复盘方法与数据工具 的条目，指标原理与参数 讲取数与分母的口径，选股公式与预警 讲把条件写成公式时的字段对应，可对照查看。

本文只作技术研究口径，不涉及也不构成对任何标的的判断。