通达信公式与量化交易差在哪

把通达信公式与量化交易放在一起谈，先说结论：公式的输出是一列数值或者一串成立与不成立的判定，交易是一连串带时间与数量的动作。两者之间隔着几道环节，跨过去需要的不只是写公式的能力。

下面按公式输出的形态、从信号到动作之间缺的环节、回测口径的两种做法、公式里不容易做到的事、以及什么时候公式已经够用来写。文中函数与操作按通达信公式体系的通用描述，不同版本对外部接口与数据范围的支持存在差异。

一、公式的输出是一个序列，不是一笔交易

算式在每一根 K 线上算一次，得到一整列数值。条件类算式得到的是每一根上的成立与不成立。这一列结果描述的是「在给定的数据与算法下，每个位置上是什么状态」，它不包含任何动作信息。

量化交易需要的是另一套东西：在哪个时间点、以什么方向、动用多少仓位。一个状态序列转成动作序列，中间要补上几项规则，而且每一项规则都会改变最终结果。把条件成立等同于动作发生，是通达信公式与量化交易之间最需要先分清的一处。

{ 条件成立与动作之间还差几项 }
条件:CLOSE>MA(CLOSE,20);
{ 这一行只说状态，不说任何动作 }

二、从信号到执行之间缺的四个环节

第二行值得单独说。成本对动作次数敏感：同一套条件，动作次数增加一倍，成本对结果的抵消作用也大致翻一倍。评价一套规则时只统计条件成立的次数，不扣除成本，得到的结论会偏乐观。这两项数据在公式里算不出来，需要另外维护一张表。

第三行是公式与策略的分水岭。公式不区分仓位，条件成立就成立；策略需要把结果映射到具体的数量上，同一组条件配上不同的数量规则，最终结果差别很大。

三、回测口径的两种做法

公式语言能做的是逐根重算：把每根上的条件算出来，再看这些位置之间的取值变化。这种口径在统计上有用，它描述的是条件本身的分布特征，例如条件在多长的时间窗里成立了多少次、成立之后的取值变化落在什么范围。

策略回测需要的是事件驱动口径：按时间顺序，逐个事件判断动作能否成立，再更新资金与持仓状态。两种口径的差别体现在三处。

第一处是同一根内的先后顺序。逐根重算把一根当成一个整体，事件驱动要区分一根之内的开、收、最高、最低出现的先后。涉及同一根内的动作时，两种口径给出的结果可能不同。

第二处是资金状态。逐根重算不维护资金，事件驱动要维护，并且资金状态会影响后续动作能否成立。

第三处是成本与约束。逐根重算里没有这两项，事件驱动必须带上。

四、公式里不容易做到的事

有几类内容不是写不出来，而是不适合放在公式里。

第一类是账户相关的取数。公式的取数对象是行情与品种属性，它读不到账户资金与持仓。涉及数量与资金的规则放在公式外面维护。

第二类是按时间顺序分步的过程。语言里没有循环与状态机，能表达的是逐根计算。带阶段、带状态切换的过程需要另找环境。

第三类是读写本地文件与外部数据源。常规算式做不到，需要外部动态库或独立的程序。

第四类是撮合与成交。公式不产生动作，也不记录成交，它不承担这一层职责。回测与风险验证的常见做法，见 指标回测与风险验证 一栏。

五、公式与策略之间的三种衔接方式

不必一步跨到完整的环境里。中间的衔接方式有三种，成本依次上升，可以按需求选择停在哪一层。

第一种是把公式当成初筛工具。算式筛出一份名单，后续的动作规则由人工按事先定好的文本执行。这种方式不需要额外的环境，代价是执行过程依赖人的一致性，规则越复杂越容易走样。它的适用边界是规则条数少、判断口径可以用一两句话写完的场景。

第二种是把公式的输出导出来，在表格里补齐成本与数量规则。公式负责算出每个位置上的状态，表格负责按时间顺序把它们变成动作序列并扣减成本。这种方式把「计算」与「记账」分开，两段各自可以单独核对，出错时定位也清楚。需要横向比较几套规则时，这一步基本要走到。

第三种是把规则整体交给支持完整编程能力的环境实现，公式只作为规则描述的一部分保留。走到这一步的前提是需求里出现了按顺序分步、状态切换、读写外部数据这类动作。到了这一层，评价的指标从「条件算得对不对」变成「整套流程是否可复现、可核对」。

三种方式的共同点是：条件本身的正确性都必须先验证过。第一层的名单错了，后面两层只是在错误结果上继续加工。先做条件核对，再往后走，顺序不能颠倒。

六、什么时候公式已经够用

通达信公式与量化交易之间不是一条必须走完的路。需求停在下面几类时，公式本身就够用。

• 把观察口径固定下来，让同一个判断在不同时间、不同品种上按同一套规则执行。
• 把重复的手工统计交给算式，减少逐根对照的工作量。
• 把条件的分布特征量化，例如统计条件成立的位置集中在什么区间。
• 做条件之间的组合对照，看几个条件同时成立时的结果有什么不同。

四类需求的共同点是：结论落在「条件本身是什么样」上，不涉及动作与资金。这正好落在公式语言的能力范围内。当需求开始出现「按顺序分步」「扣除成本之后还剩多少」「每次动用多少」这类问法时，说明已经越过了公式的边界。

七、边界说明

通达信公式与量化交易的区别，可以归纳成一句：公式负责算出状态，交易需要另外定义动作。这句话不是价值判断，两件事解决的是不同问题。

还要说明一点：把上面几道环节补齐之后，得到的是一套可复现的规则，它仍然是对历史数据的一套描述。规则在历史区间上的表现与它在之后的表现之间没有推导关系。这一点在当前的工具与数据条件下都没有绕过的办法，写明它是为了避免把统计结果当成结论使用。

更进一步的准备工作，落在两件事上：一是把条件的计算与成本的核算分开维护，各自都能单独核对；二是每次调整规则时留下版本记录，写明改了哪一项、改动前后的差异。这两件事与工具选型无关，用公式还是用别的环境都要做。

文中函数与操作按通达信公式体系的通用描述；不同版本与券商定制版对外部接口、数据范围与统计函数的支持情况存在差异，具体请以你所用客户端的实际界面与帮助文档为准。本文只讨论计算结果与动作定义之间的边界，不构成任何投资建议。