早盘全市场深度分析 · 普涨修复高开回落 军工装备单极吸金
本档速览 · QUICK READ
盘面状态：全市场普涨修复，上涨 4580 家占 82%、跌停仅 1 家；但五大指数高开回落，成长指数收在低位。
情绪分化：跌停由 28 家降至 1 家、温度回升至 60；但涨停由 32 家减至 25 家，连板股无一只晋级。
核心方向：军工装备为最强方向，医药次之，汽车与商用车第三顺位，微盘低价扩散提供人气。
主要矛盾：宽度强、量能弱、指数高开低走三者并存，成交再缩 405 亿，普涨缺乏增量确认。
盘面总览：普涨修复中的高开回落
昨日放量普跌后今日全线大幅高开，创业板高开 1.75% 后单边回落。上涨 4580 家、跌停仅 1 家，宽度回到 82%，但成交反缩 405 亿、成长指数分位不足 5%。宽度强、量能弱、指数高开低走并存，定性为超跌修复。
增量集中于军工装备，地面兵装涨 6.13% 且 12 涨 0 跌、国防军工主力净流入 8.74 亿。次线为医药，医药生物净流入 13.77 亿居行业首位、涨股比 475 比 34，是本档唯一有板块级厚度的方向。
第一负反馈在打板链，昨日涨停概念跌 0.65%、主力净流出 8.02 亿，连板股无一只晋级。第二负反馈为锂电链，电池净流出 5.54 亿。修复条件为军工与医药资金连续两时段为正；失效条件为跌破布林下轨。
大盘技术面
Market Technicals
高开全部回吐是今日最明确的技术信号：除上证收在日内 89% 分位外，深成、创业板、科创50、北证50 的分位分别为 5%、2%、4%、0%，开盘冲高缺口回补殆尽，仅靠军工与医药两个主板方向托住指数。风格端中证500 与中证1000 均涨 0.84%、领先沪深300 的 0.40% 与上证50 的 0.37%，小盘修复力度强于权重。具体支撑压力与失效位见完整版。
情绪温度
Sentiment
| 情绪维度 | 读数 | 相对上一档 |
|---|---|---|
| 涨停 / 跌停 | 25 家 / 1 家 | 涨停由 32 家减至 25 家，跌停由 28 家骤降至 1 家 |
| 上涨家数占比 | 82% | 由昨日尾盘的 7% 大幅回升，宽度急速转强 |
| 两市成交额 | 3672 亿 | 较昨日同期缩 405 亿，宽度回暖未获增量配合 |
| 最高连板高度 | 11 板 | 为复牌股一字连板，3 至 10 板全层空缺 |
| 昨日涨停样本 | 红盘率 38.9% · 均值 -0.69% | 36 只全样本，首板溢价由正转负 |
情绪结论
周期处于放量恐慌后的超跌修复期，宽度指标急速回暖，但接力链条仍未修复，情绪属暖而不实。赚钱效应集中在低位首板与低位新起方向，25 家涨停中首板占 21 只。亏钱效应集中在昨日连板与高位股：昨日连板样本 6 只无一只晋级，昨日涨停概念主力净流出 8.02 亿。修复信号为 2 板层扩容至 6 只以上且昨日涨停样本红盘率回到 60% 以上。温度回升主要由宽度贡献，而非接力资金改善。完整梯队与个股角色见完整版。
主线方向
Sector Rhythm
汽车与商用车为第三顺位，商用载货车净流入 4.00 亿、涨股比 9 比 0，但由单个标的虹吸放大，整车权重股未同步；微盘与低价扩散是 82% 宽度的真实来源，微盘股涨 2.60% 且 390 涨 9 跌，属低位补涨、持续性待验证。
VIP
消息摘要
News
规模创新高、海空军多型新装备同台；利多军工装备，地面兵装涨 6.13% 已充分反映。
多家公司披露亿元级回购方案，中概股指数夜盘涨近 2%；支撑全线高开，但成长指数高开低走，利好未延续。
原油与贵金属同步反弹、避险链获提振，反映有限；美国 PPI 创 2022 年以来最大涨幅，压制半导体开盘情绪，半导体仅涨 0.10% 而资金流入 15.76 亿，分歧待验证。
路径概览
Scenario
上证高开 3723.80（+0.44%），创业板高开 1.75%、科创50 高开 1.65%，承接隔夜回购潮与中概股大涨，开盘即定位修复。
上证下探日内最低 3716.46，为全档唯一低点，随后军工装备与医药同步启动，10 分钟内回升逾 12 点，权重与题材同步转强。
上证触及日内最高 3729.31，同期军工封板家数快速增加，地面兵装涨幅扩至 6% 以上，军工成为唯一价量同向的大方向，低位标的同步补涨。
上证报 3727.47、分位 89%；创业板分位仅 2%、科创50 分位 4%，成长指数回吐全部高开，成交较昨日同期缩 405 亿，量能未配合。
本档关键分歧在于宽度回暖能否获得量能确认，以及军工这条事件驱动主线能否延续到第二个时段。若两条线资金同步为正且高标未开板，普涨有望由修复转向结构强化；若量能继续收缩且成长指数维持日内低位，则高开回落延续的概率更高。完整三路径的触发条件、盘面特征与权重见完整版。
风险提示
Risk
风险类别
- 军工近 5 日资金仍为负 26.89 亿，事件驱动型反抽若无次日承接易快速回吐。
- 打板链整体亏钱，昨日涨停链净流出 8.02 亿、连板股无一晋级，高位接力风险未释放。
- 3 至 10 板全层空缺，唯一高度为复牌股，孤岛高度不具备情绪带动能力。
- 锂电链全线资金流出，电池净流出 5.54 亿，若继续扩散将压制成长股风险偏好。
完整版包含：个股角色依据、2 板及以上完整梯队与晋级断板状态、负反馈传导路径，以及三条路径的触发条件、关键点位与确认/失效条件。
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