通达信可转债公式验证：历史数据检查口径

通达信可转债公式验证遇到的第一个障碍不在写法，而在数据字段。可转债有转股价、溢价率、剩余规模这些股票行情里没有的项，行情代码段也与股票分开编排，同一套公式套到两类品种上，取到的字段含义并不相同。下面按字段差别、取数口径、品种范围核对、历史长度与记录方法讲清楚。写法以通达信金融终端个人版为准，不同版本在公式管理器里的入口与措辞可能有差异。

一、可转债与股票的字段差别

可转债的价格行为受转股价牵动。它是约定好的换算基准，正股价格相对它的位置决定转债的溢价空间，这个关系在股票的行情数据里没有对应项。剩余规模影响品种的体量，规模变化来自转股与到期，数据更新跟着公告走。字段不同，一套按价格与成交量写的条件搬到可转债上，含义就变了。

行情代码段也要分开看。可转债与股票在通达信里分属不同的代码段与板块，同一个公式在全市场范围内运行时，选到的集合里是否含可转债，取决于运行时的范围设置。

可转债还带几项条款数据。转股是持有人按约定把债券换成股票的过程，规模随之减少；到期与提前赎回会让品种退场。这些变动按公告更新，属于低频事件。公式取到的规模字段是最近一期的值，用它做条件时，变动的时点与取数的时点要分开看，同一天里两处不一致属于数据更新的先后差。

{可转债常见的一层数据，字段名以公式管理器的函数说明为准}
剩余规模项:随公告更新，属于低频变动项;
{价格与成交量的写法与股票相同，差别在品种集合}
区间高:HHV(H,N);
区间低:LLV(L,N);
{先看品种集合：可转债 与 全市场 是两套范围}

二、通达信可转债公式验证的取数口径：VOL 单位与 L2 数据

通达信可转债公式验证在取数上要过三关。第一关是成交量单位，VOL 的计价单位与股票可能不同，按手与按股折算出来的量级差一截，量能比值这类相对量不受影响，写死的数值阈值会受影响。第二关是行情级别，是否有 L2 逐笔数据取决于版本与行情源，没有 L2 时挂单类字段取不到值。第三关是成交形态，可转债有盘中临时停牌规则，触发之后当根 K 线的成交分布与连续交易时段不同。

成交形态这一关来自规则。价格波动触发临时停牌时，盘中会出现一段不产生连续竞价成交的区间，当根 K 线的开高低收把停牌前后的价格合在一起，量能也随之收缩。拿这样一根 K 线去算区间极值，数值会把停牌前的波动也算进来。

可转债里还有一类高价高溢价的品种，价格与正股走势的联动关系比其余品种弱。把这类品种与其余品种放进同一个集合统计，信号数量会被它们拉偏。核对时按价格与溢价水平分一层，或者把这类品种单独排除，再跑一次看两次数量的差。

{量能条件用比值，避开单位口径差别}
量能比:VOL/MA(VOL,N);
{用单根量级做阈值时，先核对单位口径}
量:VOL;
{区间极值：停牌当根把前后价格合并，核对时单独看}
区间高:HHV(H,N);
区间低:LLV(L,N);

三、先核对品种范围：可转债板块还是全市场

通达信可转债公式验证要先把品种范围定下来，同一段公式在两种范围下跑，选出的集合不同。在公式管理器里把范围指定为可转债板块，结果集只含可转债；指定为全市场，结果集里可转债与股票混在一起，按价格或量能筛出的名单会多出一批股票。核对顺序是先看范围，再看条件，最后看名单。

范围的指定位置在选股与预警里各有一处：筛选条件运行时要指定板块，预警公式挂载时也要选品种范围。两处不一致，得到的是两套结果。

在公式管理器里核对范围，先看条件用的是全市场还是指定板块，再看板块列表里可转债的归属。板块文件落在 T0002\blocknew 下，自定义板块与系统板块各有一份列表，两处名字相近时容易选错。核对办法是把筛选结果的名单条数与板块列表里的条数对一遍，两个数字一致再往下走。

四、历史数据长度不足带来的样本问题

可转债上市时间整体偏短，长周期参数取不到足够样本。N 取 250 时，上市不足 250 个交易日的品种在起点处没有完整窗口，条件在那一段空着，统计信号数量会把这一段一起漏掉。

处理方向有两个。一是把 N 调小，让更多品种满足样本长度；二是把范围限定在上市够久的品种上，样本长度够再统计。两个方向都要在记录里写明，否则两次统计的名单不能直接对比。

上市时间不同的品种放在一起，它们各自的有效窗口长度不同。把上市满 N 根作为筛选条件，等于把样本长度统一，代价是名单变短。名单变短之后信号数量随之下降，这个下降来自范围而不是条件，写记录时要在数量旁边注明范围已经换过。

{样本长度检查：总周期数是否够 N 根}
样本够:BARSCOUNT(CLOSE)>=N;
{把不够样本的品种排除后再统计}
可统计:样本够=1;

五、验证方法：样本区间与品种范围写进记录表

通达信可转债公式验证的落地动作同样是写记录。每跑一次，把品种范围、样本区间、周期级别、参数 N 四项写在一行里，再写下这次得到的信号数量。换一个品种范围重跑，把两次的数量并排看，差集就是范围带来的影响。

换范围重跑时固定其他三项不动，这样差异只来自范围一项。四项里改动任意一项，都要当成一次新的统计。

{记录表每行五个字段，一次统计写一行}
{品种范围}  可转债板块 或 全市场
{样本区间}  起始日期 至 结束日期
{周期级别}  日线 或 分钟级
{参数 N}    窗口根数
{信号数量}  本次统计得到的根数

六、核对顺序的捷径

把核对顺序收成一条线，按下面的次序走，前一项没有确认就不进入下一项。

1. 先确认公式的运行范围是可转债板块还是全市场，把范围写进记录。
2. 再确认取数级别，是否有 L2 数据，量能条件的单位口径是哪一种。
3. 然后确认样本区间与参数 N，把窗口长度与起算位置写下来。
4. 最后换一个品种范围重跑，比对两次的信号数量差集。

这条线的作用是把变量分开。范围、级别、区间、参数四项一次只动一项，结果的变化才能归因到某一项上。

顺序上还有一层要求。范围与级别先核对，因为它们决定取哪些数据、取到的量纲是什么；样本区间与参数放在后面，因为它们只在数据取到之后才有意义。顺序颠倒，前面核对的结论会被后面的改动推翻，两次结果就又混在一起了。

记一句话：通达信可转债公式验证先核对品种范围，再核对取数级别与样本长度，四项口径写进记录，两组结果才有比较的基础。

本文只作技术研究口径，不涉及也不构成对任何标的的判断。

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